綜采設備是煤機設備的核心。煤機設備包括露天開采設備和井下開采設備,主要有綜采設備、洗選設備、安全設備、輔助設備和露天開采設備等。狹義上的煤機指煤炭綜合采掘設備,主要包括掘進機、采煤機、刮板輸送機及液壓支架,合稱“三機一架”。綜采設備產(chǎn)值占煤機設備總產(chǎn)值的50%左右,是煤機的核心設備。

綜采設備市場規(guī)模自2012年來下滑80%左右。綜采設備是對煤企固定資本開支為敏感的部分。2012年以前,綜采設備占煤機行業(yè)總產(chǎn)值比重基本穩(wěn)定在50%左右,2012年市場規(guī)模達到550億元;2012年以后,隨著煤機行業(yè)的萎縮,綜采設備市場以更快的速度下滑,預計今年綜采設備占煤機的比重下滑至30%左右,市場規(guī)模萎縮到128億元。

與煤炭產(chǎn)量相關的綜采設備需求維持在每年200億元的水平。假設我國煤炭產(chǎn)量年均在35億噸左右,按照煤炭綜采設備投資50-80元/噸計算,不考慮新增產(chǎn)能的情況下,維持每年35億噸煤炭產(chǎn)量需要投資綜采設備1750億-2800億之間,按照設備十年更新?lián)Q代周期,每年綜采設備的更新需求在175億-280億之間。
煤炭產(chǎn)能優(yōu)化結構可能新增對煤炭機械的需求。未來3-5年減量重組5億噸產(chǎn)能是指在退出5億噸產(chǎn)能后,煤炭企業(yè)可以繼續(xù)用關閉的落后產(chǎn)能置換先進產(chǎn)能,既可以關閉自己的落后產(chǎn)能也可以去市場購買關閉的落后產(chǎn)能配額去置換新的先進產(chǎn)能。如果未來3-5年減量置換5億噸產(chǎn)能順利進行,將新增綜采設備需求250億-400億。
綜采設備的需求主要受煤炭產(chǎn)量和新增產(chǎn)能的影響。煤炭企業(yè)維持產(chǎn)量需要每年投入綜采設備175-280億,而煤炭新增產(chǎn)能未來4年帶來250億-400億綜采設備需求,因此我們認為未來4年綜采設備年均需求在300億左右。